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「202301股票」「嘉实货币」怎么选择周期股和分析周期股的估值?

  每个人都有选择的权利,众所周知,股票投资是高风险的,你觉得可以承受得起风险,觉得可以赚到钱,你可以炒股。你觉得风险太高,容易亏钱,不炒也没关系,选择权都在你这。那么不知道大家有没有炒过周期股?知不知道怎么选择周期股和分析周期股的估值?下面小编就带大家来了解下。

怎么选择周期股?

  一、怎么选择周期股?

  1.净资产收益率在5到10%之间。

  在周期行业里,我们要找出业绩和历年表现都相对稳健的公司。尽量拒绝负债高的公司。

  ROE,也就是净资产收益率,是一个非常重要的衡量企业成长性的指标,该指标越高,表明股东投入资金的收益越高。

  高净资产收益率的企业表明了公司的经营业绩好,而且它在产品市场的表现最终会传达到股市,于是会有越来越多的人看好公司并买入其股票,从而推动公司股票价格的上涨。

  2.市净率在1到2之间。

  周期公司真正的估值要结合公司上两个周期的市净率表现来进行具体的判断。

  相对于市盈率来说,市净率PB的分母是资产负债表上的净资产,而不是利润表上的利润,不受利润波动的影响,所以市净率是一个更加客观的估值指标。

  既然是周期性的,必然是有重复发生的性质,因此研究个股的历史底部PB必然有价值,同样有价值的是同时研究这个行业的PB。

  3.盈利出现逆转加速的好股。

  行业拐点,业绩复苏,周期股都是跟着业绩走的,把握行业周期拐点最为重要。

  周期股的爆发力往往很强,这和传统行业的稳定消费股有巨大不同。一般来说,周期股都不宜做超长线,他们比较适合大波段操作(视作聪明多次的投资)。但是进入的时间点很关键:业绩拐点,以及时间节点的变化。在这个时期,周期股的上市公司往往有比较大的动作,比如员工持股、大股东高比例增持、定向增发、剥离不良资产等,这些都是明确的信号。另外,还可以从大的行业环境去判断周期股,比如政策环境、投资环境等等。

  二、投资者如何分析周期股的估值?

  对于周期股的估值,彼得林奇曾有总结:“周期股的投资要买在高PE时而卖在低PE时。”这句话提炼出了周期股的表象特征,但是周期股业绩随着经济周期波动的起伏太大,简单的PE(市盈率)估值根本无法适用,对于重资产类型企业而言,真正适用的估值方法是PB(市净率)估值。

  PE是使用最广泛和有效的估值指标。PE的绝对值没有任何意义,一个低的PE不能证明股价低估,同样高PE也不能说明股价高估,PE是否合理只有通过和同行业公司股票对比和与历史PE波动周期对比才能得出结论。

  市盈率(PE)=股价/每股收益

  如果将观察视野放大,还会发现几乎所有能够长期存续的上市公司业绩都会呈现出周期性特征,因此,研究周期股估值规律对长期投资者显得尤为重要。

  以上是小编精心为大家准备的关于怎么选择周期股和分析周期股的估值的相关介绍,希望对大家有所帮助。小编提醒广大股友,做选择不需要太心急,一定要想清楚,因为有时候选择对了,不管是人生还是投资之路,都会顺畅很多。更多股票基本知识,尽在亿航财经网网!

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